Our monthly compliance newsletter (English and German articles) contains many articles worth reading in the areas of regulatory compliance, cryptocurrency compliance, ESG compliance as well as current articles about white collar crime, corruption and bribery.
We wish you an exciting read.
With best regards
Your KYC Spider Team
P.S.: You will receive the next issue on May 11th, 2023.
According to our latest Global Private Markets Review, private markets faced a year of two halves in 2022, with buoyancy in the first half and plummeting deal volumes, declining performance, and falling valuations in the second.
In an interview Parth explains how RPA can be utilized in various aspects of the financial and banking sector, including customer onboarding, fraud detection, compliance monitoring, account reconciliation, and loan processing.
As global risks increase and economic uncertainty persists, the risk functions within the financial services industry must continue to evolve talent to ensure organizational resiliency.
After new rules were introduced in 2015 due to the efforts of the FATF for more transparency with regard to ownership, the next innovation is already in planning.In Switzerland, the next step will be to substantiate the bill for a Swiss central register in a consultation process planned for the second quarter of 2023.
Digital signatures are on the rise - a fundamentally supportable process. However, it is important to keep an eye on the legal effectiveness of these signatures.(Article also available in German)
On 1.9.2023, a new Data Protection Act (here: "DPA") together with the associated Data Protection Ordinance will enter into force in Switzerland. (Article also available in German)
According to 2 recently published rulings of the Federal Supreme Court, blocking access by means of geo-blocking is not sufficient to be removed from the blacklist.(Article also available in German)
Ein Bericht von Chainalysis zeigt, dass die Krypto-Geldwäsche im Jahr 2022 deutlich zugenommen hat. Cyberkriminelle haben versucht, fast 24 Milliarden USD durch Kryptowährungen in den legalen Wirtschaftskreislauf zu transferieren, ein Anstieg von 68% versus Vorjahr.
The Federal Council and SECO have updated sanctions and measures against Russia, Republik of Irak as well as against persons and organizations with links to Usama bin Laden, the "Al-Qaïda" group or the Taliban.
Nach der Übernahme der Credit Suisse durch die UBS gerät auch die Finanzmarktaufsicht Finma in den Fokus der Aufmerksamkeit. Die Finma habe viel zu lange zugeschaut, seit zehn Jahren sei Skandal auf Skandal gefolgt, sagt die emeritierte Professorin und Compliance-Spezialistin Monika Roth. Grundursachen: grobe Organisationsmängel und falsche Anreizsysteme.
The FINMA wants more power to sanction and name and shame banks that break the rules, following the Credit Suisse collapse. The FINMA has no power to fine. It is an exception when compared with other regulators.
Die Postfinance muss ihr Eigenkapital erhöhen. Der Finma-Beschluss stammt aus dem Jahr 2021. Damals hiess es, wenn die Postfinance ihr Eigenkapital nicht erhöhe, bestünden zu wenige Sicherheiten für die Risiken, welche die Bank eingehe.
Discover the workings of blockchain forensics and asset tracking with real-world examples — e.g., enhance transparency, reduce fraud and improve security.
InCore Bank can now offer Ethereum staking capabilities that are fully compliant with KYC and AML regulations to their clients. In this collaboration, InCore Bank provides crypto brokerage, banking operations and custody services, while SDX Web3 provides crypto custody and non-custodial-staking services.
The Members of the European Parliament voted in favour of stricter rules to combat money laundering and terrorist financing, and evading sanctions in the European Union.
The trade association said many banks in the U.K. had begun imposing blanket bans on dealing with crypto firms “instead of taking a risk-based and case-by-case approach.”
Finland and Australia had the highest proportion of tax-paying crypto investors, while the United States ranked 10th on the list, according to the study.
Die amerikanische Aufsicht verklagt Binance und ihren Gründer. Die Vorwürfe sind vielfältig – stellen sie sich als wahr heraus, stehen Digitalwährungen vor großen Problemen.
In 2022, the Deloitte Economics Institute published research which found that, if left unchecked, climate change could create US$178 trillion in global economic losses between 2021 and 2070.
2020 waren einer Studie zufolge mehr als die Hälfte der Angaben über die Klimafreundlichkeit von Waren irreführend. Dieses Greenwashing will die EU beenden. Zu lange seien Kunden mit Behauptungen in die Irre geführt worden, heißt es bei der Verbraucherzentrale.
Uncertainty is unavoidable. Yet most people try to steer clear of uncertainties. With ESG risks conventional risk management is not enough. However, there are alternative approaches and methods that enable risk managers to better navigate uncertainty.
The Swiss mining giant has been treading a fine line between keeping its thermal coal assets and committing to climate goals.It turns out, though, that the biggest impetus for Glencore to change its stance on coal is coming from another mining giant.
Switzerland’s refineries are top recipients of gold mined at industrial sites in Africa, but most remain deliberately opaque about their sourcing, according to Swissaid. The Swiss NGO published a report mapping over 100 business relationships between African industrial gold mines and refineries around the world.
Im EU-Parlament gibt es eine Einigung, Emissionen in der Schifffahrt bis 2050 um 80 Prozent zu verringern. Doch es gibt Ausnahmen – die auf deutliche Kritik stoßen.
2022 ist erstmals seit fünf Jahren die Zahl der Straftaten wieder gestiegen - um 11.5% im Vergleich zum Vorjahr. Laut Polizeilicher Kriminalstatistik war der Anstieg bei Raubdelikten, Wirtschaftskriminalität und Diebstahl besonders stark.
Despite the warnings on DeFi, the US Treasury noted that “most money laundering, terrorist financing, and proliferation financing” occurred using fiat or outside the crypto ecosystem.
Die Schmiergeldzahlungen erfolgten in den Jahren 2005 und 2010 über eine Briefkastenfirma und «ein komplexes Konstrukt von Firmen und Bankkonten». Damit habe das Unternehmen Beny Steinmetz Group Resources (BSGR) Bergbaurechte in der Region Simandou im Südosten des Landes erhalten.
In einer tränenreichen Aussage zum Cum-Ex-Skandal bestreitet Christian Olearius von der Warburg-Bank alle Vorwürfe. Die Staatsanwaltschaft bleibt hart: Er soll verurteilt werden - und 40 Millionen Euro zahlen.
Im Zusammenhang mit einem internationalen Geldwäschereifall hat die Polizei in mehreren Kantonen Durchsuchungen durchgeführt. Die Verdächtigen sollen Geld aus dem Kokainhandel gewaschen und mehr als 9 Millionen Euro verdient haben.
Ein Gericht in Moldau hat den Unternehmer Ilan Shor zu 15 Jahren Haft verurteilt. Er gilt als Drahtzieher prorussischer Proteste in dem Land – und als Profiteur eines gigantischen Betrugs.
Fossil fuel companies have lied for decades about the climate crisis. The fossil fuel industry has been deeply involved in countless historic and ongoing unlawful activities, from facing credible accusations to receiving actual criminal convictions.
Wann: 4.5.2023 @ 14h, auf Deutsch, kostenlos Themen: Zahlen und Fakten der Geldwäsche, GWG Verpflichtungen für Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGs), was versteht man unter Know-Your-Customer und beispielhafte KYC-Prozesse für eine KVGs
Wann: 1.6.2023 @ 14h, auf Deutsch, kostenlos Themen:Warum sind Sanktionen wichtig? Geschichte von Sanktionen und Embargos, Handelssanktionen & Finanzsanktionen, Taktiken zur Vermeidung von Finanzsanktionen, Die Rolle von Banken bei der Umsetzung von Sanktionen, Analyse der EU-Sanktionen gegen Russland.
Wann: 21.4.2023 @ 14h, auf Deutsch, kostenlos Themen:Entwicklung Sustainable/Green Finance, EU-Taxonomie, Offenlegungsverordnung, Nachhaltigkeitsbenchmarks, Standards und Label für nachhaltige Finanzinstrumente, BaFin-Merkblatt zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken.
Curentis, 17.04.2023
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