Our monthly compliance newsletter (English and German articles) contains many articles worth reading in the areas of regulatory compliance, cryptocurrency compliance, ESG compliance as well as current articles about white collar crime, corruption and bribery.
We wish you an exciting read.
With best regards
Your KYC Spider Team
P.S.: You will receive the next edition on September 21st, 2023.
FATF requires transparency when it comes to beneficial ownership of opaque structures such as shell companies and trusts. As a member of FATF, CH needs to comply with the stricter standards. It lags already behind EU countries, most of whom operate one already.
As per 30 June 2023, the FINMA has granted 950 licences to portfolio managers and trustees. It has received a total of 1,749 licence applications. FINMA is publishing this information in its Guidance 03/2023.
Revenue growth is good. Profitable growth is better. Profitable growth that advances ESG priorities is best. Here’s how outperformers who actively choose growth deliver the growth trifecta.
Dates: 21.9., 26.10., 23.11.2023 Time: @ 10h CET in German, @ 11h CET in English Length: Approx. 15-20 minutes Themes:How to save time and further resources on deep dive EDD investigations with focus on AML risks, ESG risks and social media screening
Innovative technologies are reshaping contracts: risk allocation and revised stand-ard contracts and terms and conditions are essential to cope with the changing data landscape.
FINMA's new practice to require a Digital Asset Resolution Package (DARP) framework is an important step for banks and financial intermediaries offering services related to digital assets.
ESG-related lawsuits are on the rise in Switzerland. Companies and the state itself are in the crosshairs of NGOs. Boards of directors and senior management have a legal responsibilty.
Wann: 7.9.2023 @ 14h CET, auf Deutsch, kostenlos Themen: Hintergrund und Bedeutung Sustainable Finance, Meilensteine zu einem nachhaltigen Finanzsystem, Risikominimierung für Banken durch Integration von ESG-Faktoren, Zentrale Bedeutung des KYC-Prozesses als Teil des Sustainable Bankings.
FINMA News keeps you up to date with the latest information and updates by the FINMA, SECO and WBF. You can filter for sanction updates, news’ items and information by sector or category, or arrange them by year.
Die Schweiz wird wohl bald ein Register aller wirtschaftlich Berechtigten hinter Firmen, Stiftungen oder Trusts schaffen. Entscheidend – und umkämpft – wird das Kleingedruckte im Gesetz sein.
Die Finma möchte fehlbaren Banken künftig Bussen erteilen können, wie es die Amerikaner schon tun. Die eigentlichen Skandal-Produzenten innerhalb der Banken wird das aber kaltlassen.
The revised Insurance Supervision Act and the revised Insurance Supervision Ordinance enter into force on 1.1.2024. The new regulation increases the requirements for insurance intermediation. The FINMA has set out the most important next steps for insurance intermediaries in a guidance document.
The FINMA has signed a cooperation agreement with the Italian supervisory authority CONSOB and the Italian national bank, Banca d’Italia. The authorities are thus intensifying their cooperation within the scope of their supervisory mandates in the financial market sector. This creates legal certainty for financial institutions, namely concerning their access to the Italian market.
The BaFin has updated its Minimum Requirements for Risk Management for banks. Raimund Röseler, BaFin Chief Executive Director of Banking Supervision, explains the requirements for credit institutions.
The AMF publishes a policy document to incorporate the ATF guidelines of the European Banking Authority EBA on the use of remote customer onboarding solutions.
Die Aufsichtsbehörde will mit strengen Identifikationspflichten den Missbrauch von Krypto-Automaten für illegale Geschäfte unterbinden. Die betroffenen Unternehmen sprechen von einem gesetzeswidrigen Eingriff in ihre Geschäftstätigkeit.
Die einen wünschen Kryptowährungen den Untergang, während deren Anhänger einen missionarischen Eifer zeigen. Gewiss ist: Bitcoin und Co. sind im Mainstream angekommen. Leitplanken sind deshalb nötig, doch sie dürfen nicht auf Kosten der Innovationskraft gehen.
Die Welt der Kryptowährungen und insbesondere von Bitcoin hat in den letzten Jahren eine rasante Entwicklung erlebt. Die Schweiz hat sich bemüht, eine angemessene Regulierung für diesen aufstrebenden Markt zu schaffen. Eine wichtige Regelung, die dabei Beachtung findet, ist die sogenannte „Travel Rule“.
Tokenization adoption was poised for success six years ago, but progress was limited. Renewed interest might feel like déjà vu, but stronger business fundamentals and structural changes suggest the path could be different this time.
The U.S. Federal Reserve is starting a new program for overseeing banks’ crypto activity, and it further clarified its requirement that the lenders under its authority get approval before engaging in digital assets activities.
Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, werden das Finanzwesen revolutionieren und als Absicherung gegen abwertende Währungen auf der ganzen Welt verwendet werden könnten. Der als der „mächtigste Mann der Wall Street“ bekannte Fink war zuvor für seine Skepsis gegenüber Kryptos bekannt und bezeichnete Bitcoin noch im Jahr 2017 als „Index für Geldwäscherei“.
Societe Generale's cryptocurrency division, SG Forge, has become the first company to receive a license to offer crypto services in France from the country's financial regulator AMF, while dozens of crypto firms incl. Binance are registered with the AMF waiting for a license.
It would be useful to know whether PE outperformed the S&P 500 net of fees. Portfolio level ESG outcomes would also help PE address their perceived ESG problem.
The Chief Nature Officer is an emerging and critical role responsible for putting natural capital and biodiversity at the centre of the investment and corporate agenda.
The self-regulation guidelines from the Swiss Bankers Association (SBA) on the promotion of energy efficiency in mortgages have shone a sudden spotlight on the subject of ESG in financing.
The exchange of information and cooperation with national and international police authorities is indispensable in the fight against crime and for greater security. To make cooperation more efficient, Fedpol is bringing police authorities together to mark Interpol's 100th anniversary.
Drogennetzwerke und Banden sind in der ganzen EU präsent. Die Mitgliedsstaaten wollen enger kooperieren, um gegen sie vorzugehen. Es brauche ein Netzwerk, um ein Netzwerk zu bekämpfen, so EU-Innenkommissarin Johansson. Von M. Reiche.
Die Privatbank Mirabaud muss in Dubai eine Busse von rund 3 Millionen Dollar bezahlen. Die Finanzmarktaufsicht des Emirats wirft dem Genfer Institut ungenügende Vorkehrungen zur Bekämpfung der Geldwäscherei im Zeitraum zwischen Juni 2018 und Oktober 2021 vor.
Die Finanzaufsicht Bafin hat mit Unternehmen wie N26, Solaris und Unzer erkennbar die Geduld verloren. Ein wenig bekannter Paragraph gibt ihr einen weitreichenden Hebel in die Hand.
Finanzminister Lindner will das Vorgehen gegen Finanzkriminalität verstärken. Denn gerade beim Thema Geldwäsche fallen deutsche Banken immer wieder negativ auf. Weitere Hilfe könnte durch den vermehrten Einsatz künstlicher Intelligenz kommen.
Die US-Notenbank Fed hat gegen die Deutsche Bank in den USA wegen Verstößen gegen Sanktionsvorschriften eine Millionenstrafe verhängt. Sie habe sich im Zusammenhang mit Geldwäsche nicht genügend verbessert.
Die „Deutsche Regas“ soll zwei große LNG-Projekte vor der Insel Rügen realisieren - Bundeskanzler Olaf Scholz hat das Projekt zur Chefsache gemacht. Doch nun stehen die Projekte im Verdacht dubioser Finanzierungsquellen und sogar der Geldwäsche.
Die Behörden haben einen Mitarbeiter von Siemens Österreich festgenommen. Wie WELT erfuhr, handelt es sich um eine Führungskraft. Die Informationen, die an die Öffentlichkeit dringen, lassen ein kriminelles System erkennen.
Der Leasinganbieter Grenke hat nach Ansicht der Aufsichtsbehörde gegen Aufbewahrungsfristen von Aufzeichnungen verstoßen. Die Geldbuße ist seit März rechtskräftig.
Österreichs ehemaliger Bundeskanzler Sebastian Kurz ist wegen des Verdachts der Falschaussage angeklagt worden. Bei der Anklage geht es um Aussagen des 36-Jährigen im Ibiza-Untersuchungsausschuss des österreichischen Parlaments.
Dates: 21.9., 26.10., 23.11.2023 Time: @ 10h CET in German, @ 11h CET in English Length: Approx. 15-20 minutes Themes:How to save time and further resources on deep dive EDD investigations with focus on AML risks, ESG risks and social media screening
Wann: 7.9.2023 @ 14h CET, auf Deutsch, kostenlos Themen: Hintergrund und Bedeutung Sustainable Finance, Meilensteine zu einem nachhaltigen Finanzsystem, Risikominimierung für Banken durch Integration von ESG-Faktoren, Zentrale Bedeutung des KYC-Prozesses als Teil des Sustainable Bankings.
Curentis, 07.09.2023
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