Our monthly compliance newsletter (English and German articles) contains many articles worth reading in the areas of regulatory compliance, cryptocurrency compliance, ESG compliance as well as current articles about white collar crime, corruption and bribery.
Based on a report of the Federal Council, the Money Laundering Reporting Office Switzerland at the Federal Office of Police will develop a strategic partnership for the purpose of sharing information between the public and private sector in order to combat terrorist financing and money laundering.
The European Parliament endorsed the first EU rules to trace crypto-asset transfers, prevent money laundering, as well as common rules on supervision and customer protection.
As AI matures and becomes more widely integrated into business operations, this trend is set to accelerate. At the same time, both the financial industry and regulators know that there are challenges and risks associated with AI that must be addressed Indeed, AI is now at an inflection point where it is primed to take a leap forward.
AI is proving to be a powerful tool for financial institutions looking to improve their operations, manage risks, and optimize their portfolios more effectively. This article explores how artificial intelligence is transforming the financial services industry, the benefits and potential drawbacks as well as the future.
Mambu co-founder Eugene Danilkis talks about how banks can approach core technology transformation and keep up with the fast pace of change, then offers his take on the future of human interaction.
The processing of personal data using ChatGPT and similar comparable AI-based applications is associated with risks to privacy and informational self-determination.
The EU Commission adopted the first designation decisions under the Digital Services Act (DSA), designating 17 Very Large Online Platforms (VLOPs) and 2 Very Large Online Search Engines (VLOSEs) that reach at least 45 million monthly active users.
When: 16.5.2023 @ 15h CET, in English Speakers: M. Pattnaik (Merkle Science, Co-Founder & CEO), J. Ferron (KPMG,Head of Crypto Solutions), L. McConnell (Greengage, Compliance & Risk), M. Boškić (Sygnum, Head of Crypto Compliance Services) Topics covered: Contrasting regulatory approaches, Unlocking the Scope of MiCA, Placing MiCA in Context, Key to Compliance and Risk Management, Future-Proofing Your Business
Das deutsche Lieferkettengesetz ist am 1. Januar 2023 in Kraft getreten und seine Auswirkungen sind für viele Betroffene noch nicht ausreichend transparent. Das Gesetz macht nicht an der deutschen Grenze halt, sondern betrifft auch Unternehmen in anderen Ländern, beispielsweise in der Schweiz.
Wann: 1.6.2023 @ 14h, auf Deutsch, kostenlos Themen:Warum sind Sanktionen wichtig, Geschichte von Sanktionen und Embargos, Handelssanktionen & Finanzsanktionen, Taktiken zur Vermeidung von Finanzsanktionen, Die Rolle von Banken bei der Umsetzung von Sanktionen, Analyse der EU-Sanktionen gegen Russland.
After a significant year of regulatory headwinds, fines, judgements, and crypto collapses, even more changes are sure to be on the horizon in the regtech space. With an eye on that horizon, experts from Hawk AI and their partners have assembled important topics and predictions for the future regulatory technology in 2023 and beyond.
The WBF and the SECO have published amendments to ordinances on measures against Syria, persons and organizations with links to Usama bin Laden, the "Al-Qaïda" group or the Taliban, and in connection with the situation in the Ukraine.
Die FINMA veröffentlicht ihre jährliche Beurteilung der Recovery- und Resolution-Planung der systemrelevanten Schweizer Finanzinstitute für das Berichtsjahr 2022. Der Resolution-Bericht bezieht spätere Ereignisse, insbesondere die Fusion von UBS und Credit Suisse, nicht ein.
Die Finma bleibt bei ihrer Einschätzung, dass die Grossbanken im Krisenfall saniert oder geordnet liquidiert werden können. «Die Schweizer Notfallpläne der CS und der UBS sind weiterhin umsetzbar, d.h. auch die systemrelevanten Banken können scheitern, so wie es das Ziel der «Too big to fail»-Regulierung (TBTF) ist.
Hundreds more CS bondholders sued the FINMA after their securities valued at about CHF 1.52 billion were wiped out during the lender’s government-brokered takeover by UBS. Law firm Pallas Partners is seeking full compensation for its clients – 90 institutional investors and asset managers.
At the time of its failure, Credit Suisse bank was armed with practically every safeguard against chaotic disintegration, says the Swiss financial regulator. The FINMA has issued its official verdict weeks after the dramatic takeover of Credit Suisse by rival bank UBS.
What is the potential impact of MiCA on the EU crypto and blockchain market, and what other regulations can be expected for this rapidly evolving industry?
The Biden administration has released a strategy document focusing on setting standards for “critical and emerging” technologies such as blockchain and digital ID.
SEC Chairman Gary Gensler wrote in a post on Thursday that crypto exchanges "must come into compliance, register with us, and deal with conflicts of interest."
Commodity Futures Trading Commission Commissioner Christy Goldsmith Romero has urged crypto companies to verify the digital identity of users, saying that Congress is considering new laws addressing anonymity and digital identity.
Crypto regulation remains controversial, with different governments taking different approaches, but growing adoption will likely lead to more clarity.
While many countries have sped up their efforts to regulate cryptocurrencies following a crisis-filled 2022, most still lack a clear framework for the industry to build around.
At NFT.NYC 2023, Cointelegraph’s team learned firsthand how nonfungible tokens are shaping the digital world of tomorrow. From tokenizing investment assets to game avatars, NFTs have an array of applications that go beyond digital art, with more projects coming online despite the market downturn in 2022.
Die jüngste Bankenkrise hat keine negativen Folgen für die Schweizer Krypto-Branche. Im Gegenteil, der Kundenzulauf hat sich beschleunigt, sagt der VRP der Zuger SEBA Bank.
Am 18.6.2023 wird das Stimmvolk u.a. über das «Bundesgesetz vom 30. September 2022 über die Ziele im Klimaschutz, die Innovation und die Stärkung der Energiesicherheit (KIG)» befinden. Hinter dem Titel verbirgt sich der indirekte Gegenvorschlag des Parlaments zur sogenannten Gletscher-Initiative, die von den Initianten zurückgezogen wurde.
Die EU hat sich auf ein Paket für klimafreundlicheres Fliegen geeinigt. Ab 2025 muss der Anteil nachhaltigen Sprits steigen. Airlines bekommen Finanzhilfe, Kundinnen und Kunden ein Umweltlabel zur Orientierung.
Bis 2045 soll Deutschland ein klimaneutrales Land werden. Bundeskanzler Olaf Scholz sieht erheblichen Bedarf bei der Gesetzgebung, um dieses Ziel zu erreichen. Genehmigungsverfahren sollen verkürzt werden.
Schwimmende Minifabrik: Die Versuchsanlage zur CO₂-Abscheidung aus Meerwasser im Hafen von Los Angeles. Ein Projekt, das darauf abzielt, das bereits in die Atmosphäre gelangte CO₂ wieder aus dieser zu holen und langfristig zu binden.
Der Strombedarf der Rechenzentren ist enorm und wird weiter steigen. Inzwischen aber nutzt grüne IT die Abwärme der Server intelligenter. Ein überfälliger Schritt angesichts der großen Rechenleistungen für künstliche Intelligenz und das Internet der Dinge.
In den USA sieht ein Gesetz Milliarden für Investitionen in den Klimaschutz vor. Europa steht sich in dieser Frage einer Analyse zufolge selbst im Weg.
Im Zusammenhang der Sanktionen gegen russische Oligarchen wächst der Druck auf die Schweiz. Er zielt aber zunehmend weniger auf die Banken, sondern auf Anwälte. Eine Auslegeordnung. Ein Brief von Anfang April hat die Schweiz in Aufruhr versetzt.
Westliche Staaten kritisieren, dass Schweizer Anwälte unter dem geltenden Recht bei der Umgehung der Sanktionen helfen könnten. Die Branche wehrt sich, doch auch im Inland droht ihr Ungemach. Völlig überraschend kommt der Druck aus dem Ausland auf die Schweizer Anwälte nicht.
Der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine hat die Kriminalität nicht nur in Russland und der Ukraine verändert, sondern auf der ganzen Welt. Vor allem besteht die Hoffnung, dass die Ukraine aufhört, ein Paradies für Gangster zu sein.
Die Razzia gegen die italienische Ndrangheta wird von der deutschen Politik als Erfolg gefeiert. Aber im Alltag sind die Ermittler ganz schwach gegen die Organisierte Kriminalität aufgestellt. Wenn sich das nicht ändert, bleibt Deutschland ein Geldwäscheparadies.
Ermittler haben die Darknet-Plattform «Monopoly Market» lahmgelegt und Hunderte Verdächtige festgenommen. Auf drei Kontinenten wurden Online-Dealer verhaftet und laut Europol neben Drogen, Geld und Waffen auch Kundenlisten sichergestellt.
The OAG has ordered SICPA SA, a supplier of security inks and security solutions for the production of banknotes and other security and value documents, to pay CHF 81 million for corporate criminal liability in connection with acts of corruption.
Ermittler haben die Allianz Arena und die Zentrale des FC Bayern Münchens durchsucht. Der Grund: Die Beamten suchen dort nach Beweisen dafür, dass ein russischer Oligarch Geldwäsche betrieben hat. Der FC Bayern fungiert in dem Fall nur als Zeuge.
Die EU strich Ungarn wegen Vorwürfen der Korruption kürzlich Fördergelder. So etwas wagte Brüssel bisher bei keinem anderen Mitgliedstaat. Das könnte sich ändern, denn ein vertraulicher Report spricht sich für mehr Härte aus.
The OAG has filed an indictment against 2 Petrosaudi managers. They are alleged, with the aim of enriching themselves and others, to have misappropriated at least USD 1.8 billion transferred by the Malaysian sovereign wealth fund 1MDB.
When:16.5.2023 @ 15h CET, in English Speakers: M. Pattnaik (Merkle Science, Co-Founder & CEO), J. Ferron (KPMG,Head of Crypto Solutions), L. McConnell (Greengage, Compliance & Risk), M. Boškić (Sygnum, Head of Crypto Compliance Services) Topics covered:Contrasting regulatory approaches, Unlocking the Scope of MiCA, Placing MiCA in Context, Key to Compliance and Risk Management,Future-Proofing Your Business
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Curentis, 01.06.2023
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